Kredit är ett hantverk som kräver tålamod, analytisk förmåga och nyfikenhet. På FundingPartner har vi därför arbetat systematiskt med att bli bättre på att bedöma våra låntagares kreditvärdighet och sålla bort de vi anser inte har en plats på plattformen. I genomsnitt publiceras runt 5-7 % av de ansökningar vi får in. Syftet är inte att erbjuda riskfria investeringar eller att garantera att vi aldrig kommer uppleva fallissemang och förlust. Däremot är målet att investerare som sprider sin risk på många lån ska uppnå en bra riskjusterad avkastning på lång sikt (historiskt sett har det varit 9 %). Syftet är också att på bästa sätt göra det möjligt för investerare att bedöma risken i det de investerar i.
Bra kreditrutiner är en konkurrensfördel och vi kommer därför inte att publicera alla detaljer i våra bedömningar och som framkommer av våra rutiner. Ett exempel på detta är den kreditmodell som vi utvecklar i samarbete med Norsk Regnesentral. Det här är en modell som, med hjälp av djupinlärning och analys av enorma datamängder för företag, beräknar en sannolikhet för att företaget kommer att gå i konkurs de närmaste två åren. Vi vill dock vara öppna med några av de punkter vi utreder, både för att vi regelbundet får frågor om det, och som inspiration för både personer och företag som arbetar eller investerar i kredit.
Grundläggande förutsättningar för att beviljas lån via FundingPartner: I dagsläget beviljar vi lån till svenska företag registrerade som AB, bostadsrättsföreningar eller norska AS. Bolaget har generellt en verksamhetshistorik på minimum två år, vilket gör att vi kan skapa oss en mer gedigen bild av detta. Vidare ser vi att handfasta säkerheter måste ställas för lånet. Vi finansierar generellt projekt inom låneramen 1 MSEK – 50 MSEK, och beroende av totalt låneutrymme så ser vi till återbetalningsförmåga och säkerheter baserat på helhetsbilden.
Kontroll av betalningsanmärkningar och ekonomisk ställning i företaget: Det är inte ovanligt att företag har betalningsanmärkningar. Större företag som Telenor och Telia har betalningsanmärkningar i skrivande stund. Det som är viktigt är att förstå anledningen till att betalningsanmärkningar uppstår. Beror de på en konflikt med en leverantör, som har eskalerat genom att företaget vägrat betala? De kan även bero på den mänskliga faktorn och viss ouppmärksamhet i ekonomiavdelningen. Eller så kan anmärkningarna bero på likviditetsproblem. Det är det sistnämnda som är det allvarligaste och här är det viktigt att företaget har en plan för hur anmärkningarna ska mötas och likviditeten i företaget stärks. Det är också bra att skilja på vad som är betalningsanmärkningar och vad som är utmätning. Utmätning är oftast allvarligare än betalningsanmärkningar.
Näringsförbud: Detta är mycket allvarlig, och ett tydligt tecken på att personerna bakom företaget inte är lämpliga att driva detta. Vi kontrollerar näringsförbud i samband med vår analys av låntagare. Om vi upptäcker att den som driver företaget är föremål för näringsförbud leder det till ett direkt avslag.
Användning av målvakter: Det betyder att det finns en annan person som har officiella roller för företagets räkning, än den som faktiskt driver företaget. Vanligtvis kommer du att se att en sambo, partner, barn eller annan närstående står upptagen som styrelseordförande och behörig att teckna bolaget. En målvakt är en tydlig röd flagga, då de flesta som använder dessa gör det för att de har något att dölja. Det kan vara ett näringsförbud eller ett brottsligt uppsåt. Vi ser företag med målvakter som högriskföretag och försöker undvika dem efter bästa förmåga.
Bakgrundskontroll av bolaget och dess nyckelpersoner: En bakgrundskontroll av bolaget innebär bland annat att titta på revisionsberättelsen, mediarapporter, och andra kritiska händelser som t.ex. rättsfall. Att ett företag har kommentarer från revisorn eller har varit inblandat i ett rättsfall behöver i sig inte vara allvarligt om förhållandet är löst, eller inte får stora konsekvenser för företagets verksamhet. Likaså är det viktigt att ha överblick över olösta ärenden i företaget som kan få konsekvenser för den fortsatta verksamheten. Detsamma gäller nyckelpersoner. Screening förekommer av låntagares brottsregister.
Därför försöker vi efter bästa förmåga att söka bland medierapporter, kommentarsfält och andra källor för att avslöja om det har funnits stötande omständigheter förknippade med personen tidigare. Som med allt annat måste graden av allvar som upptäcks bedömas. Omständigheter som tillmäts extra vikt leder till ett direkt avslag är om det upptäcks att personen har näringsförbud eller dömts för ekonomisk brottslighet.
Som skrivits tidigare är detta inte en uttömmande lista över hur vi betygsätter företag. När vi utvärderar företag tittar vi på flera ekonomiska och finansiella aspekter på de företag som söker och de planer de har. Syftet är att uppskatta sannolikheten för fallissemang (PD - Probability of default) och eventuell förlust vid fallissemang (LGD - Loss given default). I denna bedömning ingår bland annat en omfattande ekonomisk analys av företaget, dess budgetar, ställd säkerhet m.m.
Det är också viktigt att förtydliga att det finns få saker inom kredit som är svartvita, därför kommer de flesta kreditbedömningar att innebära en viss grad av mänskligt omdöme. Över hälften av våra anställda arbetar med kreditbedömningar och modellering. Dessa har erfarenhet från bland annat Danske Bank, Nordea, DNB, Swedbank, PWC, EY, NIB och Arkwright. Alla har högre utbildning från erkända institutioner som Hanken, NHH, CBS, BI och NTNU.
Vi försöker efter bästa förmåga se till att så många kreditrelevanta fakta som möjligt presenteras om företag som ansöker om lån via vår plattform, så att du som investerare också kan bestämma dig. Det innebär också att vi säkerställer att negativ information om företaget presenteras. Om företaget till exempel har större betalningsanmärkningar är det något som kommer att föras fram.
Transparens på plattformen: Om en låntagare godkänts och vi publicerar dennes projekt på plattformen redovisas eventuella negativa fynd i casepresentationen. I en majoritet av projekten finns dessa inte, men om så är fallet är detta något vi delar. Under fliken ”riskklassificering” kan man vidare läsa mer om specifika risker knutna till projekt och således göra en egen utvärdering kring huruvida bolaget och projektets förutsättningar ligger inom ramen för ens egen riskbenägenhet.